新乡化纤(000949.CN)

新乡化纤:调研简报

时间:09-08-03 00:00    来源:财富证券

鉴于公司业绩已经走出低谷,未来二年业绩增长可期,定向增发将进一步提高公司粘胶短纤的产能,随着国际经济形势的逐步好转,粘胶长丝的价格将进一步回升,长丝的出口有望逐步恢复。下半年公司主要产品价格最保守地按目前水平测算,公司2009 年EPS 预计为0.20 元/股。预计2009~2010 年EPS 分别为0.20、0.45 元,对应09 年7 月24 日的收盘价5.61 元,公司的动态市盈率分别为28、12.5 倍,具有明显的估值优势,同时考虑到公司在粘胶长丝行业的世界龙头地位和在粘胶短纤行业产能位于全国前列,给予公司“推荐”评级,未来12 个月的目标价位为10 元。